Glavni pokretački faktori tržišne potražnje za grafitiziranim petrolejskim koksom
1. Eksplozivna potražnja u novom energetskom sektoru
Osnovna sirovina za anodne materijale za litijum baterije: Naftni koks s niskim sadržajem sumpora, sa sadržajem sumpora manjim od 0,5%, ne uzrokuje širenje volumena tokom procesa grafitizacije, što ga čini ključnom sirovinom za anodne materijale za litijum-jonske baterije. U 2024. godini, globalna potražnja za anodnim materijalima za litijum baterije dostigla je 2,2 miliona tona, što odgovara potražnji za preko 3 miliona tona naftnog koksa. Međutim, stvarna ponuda iznosila je samo 2,6 miliona tona, što je rezultiralo jazom u ponudi od 13%. S brzim rastom tržišta električnih vozila (očekuje se da će globalna prodaja električnih vozila dostići 30 miliona jedinica do 2026. godine), potražnja za anodama za litijum baterije za naftni koks će nastaviti rasti, što će povećati cijene visokokvalitetnog naftnog koksa (kao što je koks s niskim sadržajem sumpora).
Rastuća potražnja u fotonaponskoj industriji: U 2024. godini, globalna potražnja za naftnim koksom fotonaponskog kvaliteta porasla je za 35%, pri čemu su se kompanije koje proizvode silicijumske materijale (kao što su Tongwei i GCL-Poly) takmičile za resurse koksa sa niskim sadržajem sumpora, što je dodatno podiglo cijene.
2. Stabilna potražnja u tradicionalnim industrijskim sektorima
Industrija elektrolize aluminija: Naftni koks je primarna sirovina za prethodno pečene anode u proizvodnji aluminija elektrolizom, koja se koristi za poboljšanje efikasnosti elektrolize. Iako je potražnja u industriji elektrolize aluminija bila pogođena korekcijama cijena aluminija, dugoročna potražnja ostaje stabilna.
Čelična industrija: Naftni koks se široko koristi kao aditiv za ugljik i sirovina za grafitne elektrode u proizvodnji čelika u elektrolučnim pećima. S planom Kine da poveća udio čelika u elektrolučnim pećima na 15%-20% do 2025. godine, potražnja za naftnim koksom će dodatno rasti.
Sektor goriva: Naftni koks, sa svojom visokom kalorijskom vrijednošću, se često koristi kao gorivo u industrijama kao što su fabrike stakla, elektrane i cementare. Iako je jeftin ugalj zamijenio dio potražnje za koksom sa visokim sadržajem sumpora, koks sa niskim sadržajem sumpora ostaje konkurentan na tržištu goriva visoke klase.
3. Ograničena ponuda
Smanjenje kapaciteta rafiniranja: U okviru globalnih politika „dvostrukog ugljika“, evropske i američke rafinerije ubrzale su postepeno ukidanje zastarjelih kapaciteta. U 2024. godini, evropski kapacitet rafiniranja smanjen je za 8% u odnosu na prethodnu godinu, dok je stopa zatvaranja američkih rafinerija škriljaste nafte dostigla 12%, što je dovelo do naglog pada ponude koksa s niskim udjelom sumpora.
Ograničena domaća proizvodnja: Pod utjecajem zatvaranja i održavanja nekih jedinica za koksiranje sa zakašnjenjem i smanjenja operativnih stopa, domaća proizvodnja petrol koksa opala je od 2025. godine. Iako će napredak projekata integracije rafinerija i hemikalija potaknuti rast proizvodnje, kratkoročni nedostatak ponude teško je ublažiti.
Nedovoljno popunjavanje uvoza: Proizvodnja koksa s niskim sadržajem sumpora u inostranstvu je ograničena, a eskalacija američkih ograničenja izvoza grafita u Kinu prisilila je kineske kompanije za proizvodnju anoda da se preusmjere na domaći naftni koks, što dodatno pogoršava pritiske domaće potražnje.
4. Politika i dinamika tržišta
Strože ekološke politike: Kompanije su dužne ulagati više sredstava u modernizaciju opreme kako bi ispunile ekološke zahtjeve, što indirektno povećava troškove proizvodnje. Na primjer, početkom 2025. godine, ekološka ograničenja proizvodnje u provincijama Hebei i Henan dovela su do ograničenja u snabdijevanju.
Utjecaj trgovinskih barijera: Eskalacija američkih izvoznih ograničenja na grafit u Kinu povećala je troškove nabavke sirovina za kineske kompanije koje proizvode anode, što je dovelo do rasta cijena petrolejskog koksa.
Špekulacije zalihama: Trgovci su akumulirali zalihe do historijskih vrhunaca, pri čemu su domaće zalihe u lukama pale sa 2 miliona tona u 2023. na 800.000 tona, vještački stvarajući „lažnu nestašicu“ i dodatno povećavajući cijene.
5. Efekti prenosa troškova i supstitucije
Fluktuacije cijena sirove nafte: Korelacija između cijena petrolejnog koksa i cijena sirove nafte iznosi približno 0,8. U 2024. godini, međunarodne cijene nafte porasle su iznad 120 dolara po barelu, smanjujući marže rafiniranja i dovodeći do smanjenja proizvodnje u rafinerijama, što je dodatno pogoršalo nedostatak petrolej koksa. Iako se očekuje da će cijene sirove nafte Brent pasti na 51 dolar po barelu do 2026. godine, kratkoročna podrška troškovima ostaje snažna.
Pritisak tehnološke supstitucije: Masovna proizvodnja Teslinih silicijum-ugljičnih anoda za baterije 4680, koje poboljšavaju gustinu energije za 20%, mogla bi ubrzati proces supstitucije ako cijene petrol koksa ostanu visoke. Međutim, komercijalizacija silicijumskih anoda i dalje zahtijeva 3-5 godina, tako da je kratkoročni utjecaj na potražnju za petrol koksom ograničen.
Vrijeme objave: 30. septembar 2025.